Есть ли корреляция между биткойном и фондовым рынком?

| Полезно

Глядя на график биткойна, а также на фондовый рынок, включая Dow Jones и S&P 500, Вы, возможно, заметили интересное сходство. Фондовый рынок стабильно рос, даже Дональд Трамп твитнул о том, как он поднялся на 20 процентов с момента его избрания. Немного раньше Биткойн также поднялся до своего рекордного максимума в 20 000 долларов 17 декабря.

Оба рынка затем начали падать: цена биткойна неуклонно снижалась до 6 000 долларов. Фондовый рынок упал намного быстрее, но шаблон выглядел удивительно похожим, и оба они достигли дна в прошлый понедельник. Промышленный индекс Dow Jones увидел свое крупнейшее однодневное падение в истории, а S&P 500 имел худший день с 2011 года. Затем начались вопросы о том, была ли корреляция между этими, казалось бы, совершенно различными активами? И можем ли мы предсказать дальнейшее их движение?

Чтобы определить, существует ли корреляция, нужно рассмотреть причины, по которым фондовый рынок падает, а инвесторы продают свои активы. Джон Васик, обозреватель Forbes, считает, что общий фондовый рынок был переоценён и высокая инфляция неизбежна.

Это объяснение падения фондового рынка сильно отличаются от причин, по которым биткойн упал почти на 70 процентов. Проблема для биткойна заключалась в огромном потоке панических сообщений в СМИ, некоторые из которых были необоснованными или просто лживыми.

Сложно выявить причину, почему биткойн и фондовый рынок упали одновременно. Но, приглядевшись к  корреляционным графам, можно увидеть некоторую связь.



Эти корреляционные графики сбивают с толку, но суть заключается в том, что если два актива имеют отрицательное или положительное z-значение, то имеются доказательства прямой или обратной зависимости.

На приведенном выше графике даны z-значения. Они представляют направление и силу взаимосвязи между двумя наборами данных. Более высокое абсолютное z-значение означает большую корреляцию, тогда как более низкий абсолютный z-балл означает меньшую корреляцию.

Этот график показывает, что связь между биткойном и S&P 500 находится в слабой положительной зависимости. Но корреляция между VIX и биткойн, величиной в -0.31, показывает умеренную отрицательную взаимосвязь.

VIX – это так называемый «показатель страха». Таким образом, зависимость есть между VIX и биткойном, а не с фондовым рынком. Но опять же, за последние три года индекс VIX опередил биткойн с точки зрения волатильности, а в 2015-2016 гг. корреляция была почти несущественной.



Том Ли из Fundstrat поделился своим мнением, заявив, что первоначальная взаимосвязь между биржевыми графиками и ценой биткойнов имела лишь ограниченную корреляцию.